來源：遠東資信及中國貿易金融網整理

編輯：晴禾

近日，銀保監會回復的網友留言稱，將針對部分小額貸款公司在網絡小額貸款業務中存在的問題，組織各地方金融監管部門開展專項整治和清理規范，全面叫停新設網絡小額貸款從業機構。這是時隔5年，監管再次“全面叫停新設網絡小貸機構”。雖然2020年《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》的發布，對小貸公司從事網絡小貸業務進行了規范，但近年來，小貸機構獲取牌照的準入門檻越來越高，各地金融監管部門也在加大對小貸行業的監管力度。

互聯網的日益普及，是網絡小額貸款業務興起的一塊“沖浪板。因此，近年來，監管部門除了加大對網絡小貸主體的管控力度，還嚴格規范了商業銀行互聯網貸款業務的發展標準。十二年的發展歷程，已經讓網絡小額貸款的市場趨于飽和，行業已經邁入前所未有的洗牌階段。

在現金貸整頓、網貸亂象出清、互聯網貸款治理等風波下，網絡小貸被摁下了暫停鍵。輝煌褪去，小額貸款行業的未來之路應在何方？

國內小額貸款——推動我國經濟發展的重要舉措

我國小額貸款的出現，主要來源于對我國國情的判斷，當時我國存在各地經濟發展不平衡的實情，小額貸款的推出，為我國農村和欠發達地區的經濟發展貢獻了極為重要的力量。

2005年10月，為了解決農戶貸款難并規范民間融資，央行和銀監會開始探究“只貸不存”的小額貸款公司發展模式，開展小額信貸試點組織工作，并確定山西、陜西、四川、貴州和內蒙古五?。▍^）為首批試點地區。

2008年5月，為進一步有效引導資金流向農村和欠發達地區，改善農村地區金融服務，促進農業、農民和農村經濟發展，中國銀監會、中國人民銀行聯合下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監發〔2008〕23號，以下簡稱“《指導意見》”)，明確擴大了小額貸款公司試點范圍，進一步規范和明確了相關政策，從制度設計上對小額貸款公司的性質、設立、資金來源、資金運用等方面作了明確規定?！吨笇б庖姟钒l布后，各省陸續出臺相應的管理辦法，小額貸款公司的試點工作逐步開展，

不久之后，小額貸款行業在我國迅猛發展，不僅在解決我國部分中小企業融資困難和支持我國“三農”發展的問題上起到了重要作用，并且有效地豐富了國內的金融體系，以一種新的融資方式為"三農"和中小企業解決了融資困境。據行業統計的公開數據顯示，2010年以來，全國范圍內小額貸款機構數量以及從業人員人數都呈高速增長態勢，在2015年達到高峰。

在小額貸款行業迅猛發展的同時，其部分風險也隨之顯露出來：部分監管缺位、利息畸高、暴力催收等問題層出不窮，已經為貸款主體帶來了數不清的困擾。于是在2015年8月，相關部門開始了對小額貸款行業的第一次整治，陸續出臺一系列通知規范，至2016年以來，小額貸款行業出現明顯收縮，據公開數據顯示，截至2020年6月末，我國小額貸款機構共有7,333家，行業實收資本為8,034.65億元，貸款余額達8,841.25億元。

小額貸款行業的第二次整治是在2017年11月，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室向各?。ㄗ灾螀^、直轄市）整治辦下發特急文件《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，要求各級小貸公司監管部門即日起一律不得新批設網絡（互聯網）小額貸款公司，禁止小貸公司跨區域經營；2018年以來，各省市地方金融監督管理局（辦）取消省內部分小貸公司試點資格。

2020年9月16日，銀保監會發布《關于加強小額貸款公司監督管理的通知》(以下簡稱《通知》)。此次的《通知》相比2008年的《意見》，在業務范圍、融資渠道、資本占比等方面有所放寬，并首次提出貸款禁止用途、貸審分離、規范催收和跨區經營等，以期小貸公司貸款資金能更好地服務于實體經濟，而不是進入股票投資、房地產領域?！锻ㄖ钒l布后，小額貸款行業進入了“薄利多銷”時代，控制畸高利率、杠桿分層管理、行業規范發展成為了大勢所趨。

經過多年的發展，小額貸款逐漸成為我國傳統金融的有益補充，在改善農村金融、促進小微企業發展、增加就業等方面都發揮出積極作用。此外，由于小貸公司放貸資金主要來自股東出資，不能吸收公眾存款且對外融資規模較少，行業風險對外溢出較小，極少發生重大風險事件。但就目前而言，小額貸款公司仍存在諸多問題制約行業發展。

我國小額貸款的行業發展現狀：仍有精耕細作的空間

在全球經濟的飛速發展下，小額貸款由最初的非盈利性貸款，逐漸發展為商業性貸款，成為普惠金融的主要方式。小額貸款自從1994年引入我國以來，由于切合了市場經濟的需求，發展迅速，在2015年小額貸款公司數量達到8910家的巔峰，截至2021年第一季度我國小額貸款行業機構數量下降至6841家。

近些年，隨著經濟下行，壞賬率增高，監管不斷趨緊，小額貸款的熱度也逐漸下降，行業進入洗牌階段，據統計，截至2021年第一季度我國小額貸款行業從業人員為69039人，同比2020年末下降4.34%。由此可見，小額貸款行業還有很大的發展空間。

就目前來看，小額貸款行業存在著諸多問題：例如各地小貸公司的行業競爭并不充分和激烈，還需要相關部門更加細致的調節和政治；許多小額貸款公司不適合做中小企業，偏實體經濟的傳統行業又不太被互聯網金融平臺所輻射，導致小貸行業的市場需求得不到滿足。

因此，在我國經濟發展不平衡的國情下，回歸助農、幫助小微企業做大做強才是小貸行業堅持不懈走下去的道路。

機遇與危機并存，小貸機構應如何迎難而上？

小額貸款的出現，曾 “貸”給數萬家農村家庭創業機會而成功脫離貧困，但隨著經濟多元化發展，企業融資需求大幅增加，導致小額貸款公司借貸數額不斷上升，借款用途趨向多元，并由此暴露出監管相對較弱、融資渠道受限、客戶質量低下、政策支持小、難以納入征信等一系列問題。對此，我國小額貸款公司面臨著眾多挑戰，但也把握著行業轉型機遇。因此，在日趨嚴峻的經營環境下，盡快尋求新的發展才是眾多小貸機構的生存之道。

一、堅持放貸為主，拓寬融資渠道

小額貸款公司應當主要經營放貸業務，專注服務于自己的客戶，堅持做好經營管理，積極拓寬融資渠道，探索發行債券、發行以本公司發放的貸款為基礎資產的資產證券化產品，但是在融資過程中也需要適度對外融資，把控杠桿水平，避免過高負債追求盲目發展。

二、堅持小額分散，加強風險控制

小額貸款公司發放貸款應當遵循小額、分散的原則，根據借款人收入水平、總體負債、資產狀況、實際需求等因素，合理確定貸款金額和期限，使借款人還款額不超過其還款能力。此外，小額貸款公司加強貸前、貸中、貸后的風險監控，實現貸款業務全流程的風險管理控制。在貸前、貸中、貸后都要加強對借貸主體和貸款賬號的嚴格把控，及時識別風險信號并發起預警，對不良及壞賬的資產及時處置。

三、轉型新的業務，尋求新的發展

小額貸款公司可結合自身業務現狀與資源，開發符合自身戰略定位發展的新業務、新產品，尋求新的發展。例如，在2019年，停了2年發放的消費金融牌照被重新發放，多家互聯網公司積極獲得消金牌照；2020年7月，《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》從監管層面明確了助貸業務的合法地位，申請消費金融牌照或轉型成為助貸機構或將成為部分小貸公司主要轉型方向。

四、實施錯位競爭，走特色之路

與傳統金融機構相比，由于不能吸收存款，小額貸款公司的資金來源主要來自股東投入資金，融資渠道相對單一且融資成本較高。因此，小貸機構應當在客戶選擇上應實施錯位競爭，定準自己的目標客戶，進而結合目標客群的情況，設計出具有針對性的產品，走特色化的發展道路。

網絡小貸監管政策向前推進，是小貸行業逐步向好發展的關鍵一步，推動網絡小額貸款行業規范經營，利于保護消費者合法權益。對于小額貸款公司來說，要想獲得良性循環的發展，只有真正觸達田間地頭，挖掘細分市場，助力產業鏈帶動實體經濟的小貸公司才會成為行業主流。

任重而道遠，小額貸款絕不會止步于此。