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    2013-07-11 星期四 農歷六月初四 繁體版

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    中國供應鏈金融的發展路徑探究

    發布時間:2022-10-17 17:53:03  來源:  作者:晴禾
    新聞導讀:近年來,供應鏈金融已經逐步得到國家的重視,對解決中小微企業融資、扶持實體經濟發展等方面具有重大意義。目前國內的供應鏈金融尚處于早期階段,雖然在互聯網、新媒體技術不斷完善的幫助下,但其行業體系和執行標準離成熟還相距甚遠,供應鏈金融對信用的依賴性強且體系不健全、核心企業信用向供應鏈的傳導性弱、供應鏈金融對信用依賴性強,融資難和融資貴等問題仍然存在。

    來源:長江金融工作室及中國貿易金融網整理

    編輯:晴禾


    近年來,供應鏈金融已經逐步得到國家的重視,對解決中小微企業融資、扶持實體經濟發展等方面具有重大意義。目前國內的供應鏈金融尚處于早期階段,雖然在互聯網、新媒體技術不斷完善的幫助下,但其行業體系和執行標準離成熟還相距甚遠,供應鏈金融對信用的依賴性強且體系不健全、核心企業信用向供應鏈的傳導性弱、供應鏈金融對信用依賴性強,融資難和融資貴等問題仍然存在。


    供應鏈金融發展至今,已經隨著時代的發展而煥然一新,基于小微企業資產逐步數字化,供應鏈金融構建的發展路徑有了怎樣的變化呢?


    從無到有——中國供應鏈金融的發展之路


    相較于國外,中國供應鏈金融發展起步較晚。在改革開放四十多年以來,制造業的快速發展帶動了供應鏈金融的涌現和活躍,使中國逐漸成為“世界制造中心”之一,大量跨國企業供應鏈匯集而來,吸引了大量的國際產業的各類分工,并針對中國本土企業進行了諸多創新。


    20世紀80年代后期中國物流業的飛速發展是中國供應鏈金融興起的原因之一。2000年以后,中國物流行業經歷了多次整合,一些大型物流企業越來越走上制度化、網絡化的發展路徑,并一同改革了供應鏈的物流服務。據公開資料顯示,在2004年中國物流創新大會上中,物流行業推選出的未來中國物流行業的四大創新領域和十大物流創新模式中,其中“物流與資金流整合的商機”位居四大創新領域之首,而“庫存商品抵押融資運作模式”,“物資銀行運作模式”“融通倉運作模式及其系列關鍵技術創新”分別位居十大物流創新模式的第一位,第三位和第四位。


    2005年,深圳發展銀行先后與中國對外貿易運輸總公司、中國物資儲運總公司和中國遠洋物流有限公司簽署了“總對總”戰略合作協議。據統計,僅2005一年,深圳發展銀行的“1+N”供應鏈金融模式就為該銀行創造了2500億元的授信額度,貢獻了約25%的業務利潤,不良貸款率僅有0.57%。但在當時,技術發展和商業信息流通還處于未完全開發的階段,虛假庫存時有發生,各個環節之間仍存在猜疑鏈,對當時的供應鏈金融的發展造成了不小的制約。


    2010年前后,供應鏈金融受到科技領域的影響,促使供應鏈金融朝著信息化、數字化、智能化發展。在大數據、云計算等技術的基礎上,參與機構可以以此來審核參與企業的資質和評估還款能力,還實現了對鏈上中小企業提前授信,大幅度提高了融資效率。與此同時,伴隨著區塊鏈技術的加持,使供應鏈金融搭建一個完整的供應鏈金融服務平臺增添了可能性,也減少了供應鏈金融系統中一些不規范的情況,基于區塊鏈技術的供應鏈多中心協同認證體系也得以成型。


    目前,金融科技為供應鏈金融提供了更多的便利:政府投融資平臺能夠使用區塊鏈應收款對外進行支付結算,到達減少現金流出的效果;供應鏈平臺將賬面的應收賬款,也可以轉化成為數字債權憑證支付結算、融資工具,可以隨時對外支付或者融資。


    現代供應鏈金融——傳統金融的融合與衍變產物


    傳統金融在我國發展多年,其形式和體系逐漸飽和,在新時代經濟的蓬勃發展下,供應鏈金融摒棄了傳統金融中存在的種種桎梏而孕育于此。但現代供應鏈金融發展至今,也處處體現著傳統金融的優秀基因。


    一、風險控制。風險控制至最小,一向是銀行的原則和根本出發點。無論現代供應鏈金融還是傳統金融信貸,風險控制一直銀行金融業務中必不可少的元素。


    二、償還考察。任何一種授信方式,銀行最終都是以企業或者個人能夠按期償還款息作為底線。所以,不管是供應鏈金融還是傳統信貸,銀行都要對借款人或企業的還款狀況、經營狀況做出詳盡的考察。


    三、信用至上。企業和個人征信是金融在授信時一貫注重的標準,不論是供應鏈金融和傳統信貸,金融機構都會更加傾向于長期信譽好、持續盈利能力優的企業和個人。


    除此之外,現代供應鏈與傳統金融也形成了一些差別:


    一、評估標準。在傳統金融信貸中,銀行對企業過往的財務信息進行的是靜態分析,依據對授信主體的孤立評價做出信貸決策,而供應鏈金融在評估中,更放眼于整個行業供應鏈的信用狀況,加強了債項(債務、債權)本身的結構性控制。這種融資方式在服務于實體經濟的同時,又源于實體經濟的真實運行狀況。因此,供應鏈金融能夠把中小企業在供應鏈的實際經營活動中形成的真實信息作為信評估要素的基礎,更為客觀。


    二、板塊細分。傳統金融信貸中,銀行和借款人是一種單純的資金借貸關系,銀行通常會以固定的指標覆蓋不同細分市場和交易鏈中各個板塊;在供應鏈金融中,金融機構會根據市場交易條件、行業規則、供應鏈上下游的對手企業等因素,為供應鏈中不同交易環節和板塊的企業定制專屬的金融解決方案。因此,供應鏈金融不僅僅是融資貸款,更是企業優化流程和降低成本的方案,能讓中小企業在銀行征信背書缺失的情況下,獲得低門檻、便利的信用融資。


    三、多方參與。傳統金融信貸最多是三方關系:銀行、中小企業和第三方擔保人;而通過供應鏈金融,銀行不僅跟單一企業對接,更是對接整個供應鏈,信息鏈更為完整;同時,在供應鏈金融模式下,銀行更關注整個供應鏈的貿易風險,只要行業核心企業與銀行有穩定的業務來往,供應鏈中單個的中小企業即使達不到銀行的風控標準,銀行依然可以對其進行授信,大大降低了企業融資的門檻。


    供應鏈金融憑借突出的經濟效益和社會效益,讓中小企業融資的收益、成本比大大提高,并呈現出明顯的規模經濟。所以,供應鏈融資將逐步更迭傳統金融信貸方式,是時代與市場的選擇,也是中小企業發展所造成的必然趨勢。


    新時期供應鏈金融存在哪些弊端?


    在供應鏈金融發展中,常常受到銀行等核心金融機構的限制,使其難以真正的在市場上進行發展。諸多實踐證明,銀行等金融機構聯合大型的企業,對中小企業實行“資格認證”成為一種金融融資方式。這對于中小型企業的發展具有一定助推力,但卻忽略了中小型企業的發展資質的潛在問題。在實際的運作中,只有很少一部分的大型金融機構與小型企業開展合作,這樣的供應鏈金融模式看似正常,但是后勁不足,難以維持金融行業的發展。


    (一)供應鏈管理不成熟,供應鏈金融推行效率低下


    目前,我國的商業銀行推行的供應鏈金融只是少數行業,造成此現象的原因,其實是我國的供應鏈管理的意識淡薄,團員之間比較分散,核心企業對于供應鏈成員間的管理缺乏有效的手段,供應鏈融資也對核心企業的資信缺乏利益激勵,凝聚力削弱,導致了供應鏈的聲譽和違約狀況頻發,導致對于審慎評估供應鏈內部約束機制缺乏有效性。我國國內推行的供應鏈金融還僅限于國內貿易融資,對于國際貿易融資的涉獵面較狹窄。面對跨國的供應商和分銷商,多家企業沒有從系統的角度去提出行之有效的解決方案,也錯失了更多的機會。


    (二)商業銀行推行供應鏈金融風險控制體系尚不完整


    供應鏈金融的風險主要是來自于政策市場以及法律層面。供應鏈金融是一個整體,包含高新技術的融資模式,這必須要完善風險控制體系才能夠加以控制。從我國的商業銀行供應鏈金融運作機構設置來看,很多銀行的供應鏈融資沒有獨立的風險控制機制,核心價值也沒有發揮出來,呈現出效率低下且具有一定的風險隱患的現象。例如現在很多銀行沒有設立專門的評估體系和嚴格的審批通道,更加沒有專業化的操作,針對核心企業和物流的監管合作方也缺乏行之有效的管理辦法。


    (三)商業銀行供應鏈金融的技術支持相對薄弱


    供應鏈金融業務的開展,離不開技術平臺的更新換代。例如,河南銀行開展供應鏈業務是開發了一系列的系統,將信用證貿易下的涉及多家銀行和買方的單證統一進行處理,客戶通過電子銀行平臺就能夠在全球各地實行查詢交易等服務,節省了銀行和客戶之間的成本。目前,在國內,金融信息業務和電子發展中相對處于落后,使得供應鏈金融信息技術使用不高,在很多銀行的供應鏈金融中,多數環節上都需要人工的確認,嚴重影響了供應鏈金融的效率,也增加了操作的風險。


    (四)企業信用管理體系建設不足,缺乏失信懲戒機制


    在金融交易中,如果嚴重會引發相關的金融危機,信用管理體系的構建會影響到整個供應鏈技術發展。如果企業并沒有構建其完善的信用管理制度,在信用發生風險時,也會導致供應鏈中各個企業之間的信用度急速下降;我國的企業的信用體系并不健全,處于供應鏈上的各個企業之間信息沒有公開,導致金融機構不能及時地去了解各個企業的信用程度,使供應鏈的信用情況長期處于模糊的層面;供應鏈金融對企業缺乏懲戒機制,失信的懲戒機制給予了一些企業鉆空子的機會,從而使整個供應鏈的企業信用都受到負面影響。


    (五)供應鏈金融產品和服務形式單一


    與發達國家相比,我國的金融性產品非常少,在供應鏈金融產品、服務、創新等方面也比較單一。因此,未來我國的供應鏈金融需從多元化進行發展,學習先進國家的優秀經驗,提高金融市場的進步。


    當下復雜多變的經濟環境下,讓企業之間的競爭更加升級,各自為營的競爭思維已不適應現代市場競爭的要求。對于我國中小企業而言,構建協同發展的戰略供應鏈迫在眉睫。未來,眾多企業和金融機構應多多探究供應鏈金融的創新問題,加強企業與銀行之間的聯系,助推我國的實體經濟登上更高臺階。


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